Transportmaatschappijen zijn sinds jaar en dag ontzettend populaire bedrijven om in te investeren. Dat geldt in het bijzonder voor bijvoorbeeld spoorwegmaatschappijen, maar ook luchtvaartmaatschappijen doen het traditioneel goed onder beleggers. Voor ons Nederlanders geldt dat we op dit vlak veelal vooral kijken in de richting van een bedrijf als KLM Air France. Dat uiteraard omdat het bedrijf voor een significant gedeelte over een Nederlandse invloed beschikt.
De samensmelting van het Nederlandse KLM en het Franse Air France heeft gezorgd voor het ontstaan van een nieuwe indrukwekkende airline die bij heel wat beleggers op de radar staat. Wil jij ook graag meer ontdekken over het kopen van aandelen KL M Air France? Dan moet je vooral verder lezen!
Geschiedenis van KLM Air France
Het bedrijf Air France KLM zoals we deze op vandaag kennen is ontstaan in het jaar 2004. Ze ontstond als gevolg van een fusie tussen enerzijds de Nederlandse luchtvaartmaatschappij KLM en anderzijds de France airline Air France. Voor beiden geldt dat ze uiteraard op zich reeds een zeer lange geschiedenis hadden. De geschiedenis van Air France gaat dan ook terug tot in het jaar 1909.
Dit is het jaar van de oprichting van de zogenaamde Compagnie Générale Transaérienne. Dit was het eerste Franse luchtvaartbedrijf. In de daarop volgende decennia heeft het bedrijf ervoor gekozen om stelselmatig te fuseren met andere maatschappijen. Dit tot uiteindelijk in het jaar 1933 Air France ontstond. Het bedrijf werd na afloop van de Tweede Wereldoorlog genationaliseerd. De beursgang van de onderneming laat op zich wachten tot in het jaar 1999. Tot op dat moment was het bedrijf eigendom van de Franse staat.
Voor KLM geldt dat ze werd opgericht in het jaar 1919. Zij mag zich op moment van schrijven de oudste luchtvaartmaatschappij ter wereld noemen die nog steeds vliegt onder haar (gedeeltelijk) oorspronkelijke naam. Meteen van bij de oprichting kreeg KLM het predicaat ‘Koninklijk’. Dit niet in het minst als gevolg van het aanzienlijke belang dat werd toegedicht aan de ontwikkeling van de luchtvaartsector na afloop van de Eerste Wereldoorlog.
Fusie tussen KLM en Air France
De fusie van Air France met KLM was een feit in het jaar 2004. Beide bedrijven werden ondergebracht in de Air France KLM Group. Dit geldt overigens niet alleen voor deze twee bedrijven. Binnen de groep bevindt zich namelijk ook het Nederlandse Transavia als een op zichzelf staand merk. Op moment van schrijven werken ongeveer 80.000 mensen voor deze groep. Met de luchthaven van Schiphol en het Parijse Charles de Gaulle beschikt de luchtvaartmaatschappij in ieder geval over twee van de belangrijkste Europese luchthavens als thuisbasis.
Van welke ondernemingen is de KLM Air France Groep eigenaar?
Voordat je aandelen KLM Air France gaat kopen spreekt het voor zich dat je een goed beeld zal willen hebben van de verschillende bedrijven waar deze overkoepelende groep eigenaar van is. In eerste instantie kunnen we vaststellen dat dit geldt voor de volgende maatschappijen:
- Air France Hop;
- Transavia France;
- KLM Cityhopper;
- Transavia;
Bovenstaande maatschappijen richten zich uiteraard op het vervoeren van passagiers. Van belang om te weten als belegger of investeerder is dat er binnen de groep van KLM Air France ook een cargo onderdeel is terug te vinden. De groep is op dit vlak volledig eigenaar van maatschappijen als:
- Air France Cargo;
- Martinair Cargo;
- KLM Cargo;
Indien je ervoor kiest om KLM aandelen aan te schaffen investeer je dus niet louter en alleen in KLM Air France, maar ook in diverse andere maatschappijen die onder de groep vallen. Voor veel investeerders is dit belangrijk om te weten. Zij kunnen bijvoorbeeld vooral een grote toekomst weggelegd zien voor een prijsvechter als Transavia. Of misschien willen bepaalde investeerders wel vooral inspelen op de groeiende vraag naar cargo capaciteit. In beide gevallen kan een investering in de groep van KLM Air France dus het overwegen waard zijn.
Van welke maatschappijen is KLM Air France gedeeltelijk eigenaar?
Aandelen Air France KLM kopen zorgt er naast bovenstaande ook voor dat je indirect gaat investeren in andere maatschappijen waar de groep gedeeltelijk eigenaar van is. Het gaat dan om bijvoorbeeld:
- Air Corsica;
- Kenya Airways;
- Air Tahiti;
- Royal Air Maroc;
- Air Calédonie;
- Air Mauritius;
Voor het merendeel van deze maatschappijen geldt dat KLM Air France er tussen de 3 en 7,5 procent eigenaar van is. Naast bovenstaande is de groep eveneens eigenaar van Airlinair. In deze groep beschikt ze over een belang van iets minder dan 20 procent. Hoe dan ook mag het duidelijk zijn, investeren in KLM Air France aandelen zorgt ervoor dat je in één klap een belang in tal van verschillende luchtvaartmaatschappijen weet te bemachtigen.
Beleggen in prijsvechter Transavia
KLM aandelen kopen zorgt er zoals eerder op deze pagina reeds aangegeven duidelijk voor dat je kan rekenen op een investering die gebeurt in menig aantal verschillende luchtvaartmaatschappijen. Onder deze luchtvaartmaatschappijen valt ook de lagekostenmaatschappij Transavia. Voor dit bedrijf geldt dat ze zowel lijndiensten als chartervluchten aanbiedt. Dit op moment van schrijven naar zomaar even meer dan 90 verschillende bestemmingen die zijn terug te vinden binnen het Middellandse Zeegebied.
Ook de belangrijkste en populairste wintersportgebieden worden traditioneel aangevlogen. Transavia vliegt in Nederland niet alleen vanaf de luchthaven van Schiphol, maar doet ook verschillende regionale luchthavens aan. Het bedrijf vliegt bovendien op vandaag eveneens vanuit de Franse hoofdstad Parijs. In Frankrijk vliegt ze onder de naam ‘Transavia France’.
Ook prijsvechter HOP valt onder KLM Air France
Aan het begin van het jaar 2013 werd door Air France KLM bekend gemaakt dat ze een nieuwe prijsvechter op de markt zou introduceren. Het ging daarbij om de prijsvechter met de naam ‘HOP’. Eigenlijk worden binnen dit bedrijf drie regionale dochtermaatschappijen samengevoegd. Het gaat hierbij concreet om:
- Compagnie Aérienne Brit Air;
- Régional;
- Airlinair;
Voor HOP geldt dat ze in het bijzonder in het leven werd geroepen om andere bestemmingen binnen Frankrijk aan te doen. Ook bepaalde luchthavens net over de Franse grens worden echter aangevlogen. De introductie van de nieuwe prijsvechter op de markt moest er niet alleen voor zorgen dat Air France KLM kosten kon besparen, daarnaast moest ze er ook in slagen om de concurrentie aan te gaan met andere prijsvechters als Ryanair en easyJet.
Aan het begin van het jaar 2019 raakte bekend dat HOP zal verdwijnen en volledig zal opgaan in de moederonderneming. Wel zal het woordje HOP bij vluchten uitgevoerd door de prijsvechter nog steeds als toevoeging achter de naam van Air France staan. Dat vergelijkbaar met de Cityhopper van KLM.
Keert Air France KLM een dividend uit of niet?
In het verleden was het vrij normaal dat grote luchtvaartmaatschappijen ervoor kozen om een dividend uit te betalen aan hun aandeelhouders. Dat is niet het geval voor KLM en Air France. Beide bedrijven hebben geen noemenswaardige dividendgeschiedenis. Dat er op moment van schrijven geen dividend wordt uitbetaald hoeft echter niet te betekenen dat, dat in de toekomst niet het geval kan zijn.
Op 5 november 2019 liet Air France KLM bijvoorbeeld nog optekenen dat ze de ambitie heeft om op termijn wel degelijk de aandeelhouders van het bedrijf te belonen met een dividenduitkering. De uitspraak werd echter gedaan voor het uitbreken van de Coronapandemie.
Als gevolg van de COVID-19 pandemie mag het duidelijk zijn dat Air France KLM de voorkeur geeft aan schuldreductie in plaats van het uitkeren van een dividend. Voor het jaar 2023 geldt dat Air France KLM over een schuldratio wil beschikken van tussen de 2 en 2,5. Dat exclusief de lening van de Nederlandse staat welke nu nog wordt geboekt als schuld.
Mocht het bedrijf daarin slagen zou het mogelijks op termijn kunnen toewerken naar het uitkeren van een dividend. Het zal echter naar verwachting nog een behoorlijke tijd duren voordat dat daadwerkelijk mogelijk zal zijn. In ieder geval zijn de aandelen KLM Air France op moment van schrijven dus geen dividendaandelen.
Waarom Air France KLM aandelen kopen?
De band die veel Nederlanders hebben met KLM Air France zorgt er in de praktijk logischerwijs voor dat velen overwegen om een investering te doen in deze onderneming. Aandelen Air France KLM kopen kan interessant zijn voor iedereen die van mening is dat het aandeel te flink is afgestraft tijdens de Coronapandemie. Niet alleen de aandelen van KLM Air France, maar ook deze van andere luchtvaartmaatschappijen zijn als gevolg van de pandemie stevig onderuit gegaan. Hierdoor is er mogelijks een interessant aankoopmoment gecreëerd.
De stevige crash van de aandelenkoers maakt KLM aandelen kopen mogelijk tegen een prijs die voorheen wellicht nooit gehaald had kunnen worden. Echter is er uiteraard een reden waarom die prijs zo is gezakt. In het bijzonder de aanzienlijk toegenomen schuldenlast van het bedrijf speelt wat dit betreft een toch wel vrij cruciale rol.
Ondanks bovenstaande moet het gezegd dat Air France KLM een zeer solide bedrijf is welke bestaat uit twee van de grootste en belangrijkste luchtvaartmaatschappijen van Europa. Naarmate de wereld weer opengaat is de verwachting dan ook dat het bedrijf snel werk kan maken van het (opnieuw) afbouwen van de gigantische schuldenlast. Echter zouden nieuwe lockdowns in de nasleep van de pandemie opnieuw roet in het eten kunnen gooien. Dat de wereld nog eens volledig of gedeeltelijk op slot zou gaan lijkt echter zeer onwaarschijnlijk.
Geloof jij als belegger in de toekomst van de Air France KLM Group? Dan spreekt het voor zich dat er zich op moment van schrijven een interessant aankoopmoment aandient voor wat aandelen Air France KLM kopen betreft.
Met welke risico’s dien je rekening te houden?
Beleggen in aandelen van een luchtvaartmaatschappij is vandaag de dag net wat complexer in vergelijking met vroeger. Dat is het gevolg van verschillende factoren. In eerste instantie is er bijvoorbeeld de nasleep van de Coronapandemie. Deze heeft ervoor gezorgd dat het persoonsvervoer van Air France KLM met zomaar even 70 procent is teruggevallen. Dat was uiteraard niet alleen het geval bij deze maatschappij. Ook andere luchtvaartmaatschappijen kregen af te rekenen met gelijkaardige verliezen.
Wel zorgde deze terugval voor een indrukwekkende stijging van de netto schuld van 5 tot zomaar even ongeveer 11 miljard euro. Het spreekt voor zich dat dit een niet onbelangrijk risico is waar je als potentiële belegger in dit bedrijf rekening mee moet houden.
De zekerheid die je in het verleden vaak had wanneer je investeerde in een luchtvaartmaatschappij is op vandaag de sleutelfactor die toch enigszins ontbreekt. Dit betekent in het geheel niet dat een airline als Air France KLM niet langer interessant kan zijn om in te beleggen. Toch dien je deze extra risico’s bij aandelen KLM kopen in het achterhoofd te houden. Enkel en alleen op die manier voorkom je namelijk potentieel vervelende verrassingen.
Moet je KLM aandelen kopen of niet?
KLM aandelen kopen of niet? Het is een vraag die heel wat beleggers zich stellen. Op moment van schrijven is het zo dat we de Coronapandemie nog niet lang achter ons hebben. Deze pandemie heeft er toe geleid dat een groot deel van de wereld op slot is gegaan. Dat heeft heel wat bedrijven waaronder ook luchtvaartmaatschappijen heel wat schade berokkend. Dat geldt niet in het minst voor KLM Air France. De impact van de pandemie zal nog vele jaren voelbaar zijn onder zowat alle luchtvaartmaatschappijen die er op deze planeet bestaan.
Dat maakt het kopen van aandelen van een bedrijf als KLM Air France net wat risicovoller dan normaal het geval zou zijn.
Bovenstaande gezegd hebbende is het wel zo dat KLM Air France is ontstaan uit een fusie van de belangrijkste Nederlandse en de belangrijkste Franse luchtvaartmaatschappij. Dat zorgt ervoor dat ze over een vrij solide marktpositie beschikt. Met de luchthavens van Amsterdam en Parijs heeft het bedrijf ook twee uiterst belangrijke hubs waar dagelijks ontzettend veel op wordt gevlogen. Het lijkt dus vooral een beetje een dubbeltje op z’n kant te zijn. Er zijn ontzettend veel sterke troeven toe te schrijven aan het bedrijf KLM Air France, maar tegelijkertijd zijn er toch ook niet onaanzienlijke risico’s die mee in overweging genomen dienen te worden.
Op moment van schrijven zouden we dan ook kunnen stellen dat de Air France KLM aandelen net wat speculatiever zijn dan in het verleden het geval was. Dit is iets waar je als belegger hoe dan ook rekening mee dient te houden.
